如何理解基本面分析与技术分析?A

如何理解基本面分析与技术分析

技术分析是手,基本面分析是脑。对于外汇交易来讲,属于分工不同,但目标一致。如果做到心手合一,那就是境界。

——摘自如何理解基本面分析与技术分析

  基本面分析与技术分析是两种不同的理解市场的思想。因为理解市场的思想的不同,导致这两种分析市场的方法在很多方面不仅仅不同,甚至是对立的。但有一点却是共同的,那就是都想通过自己的研究分析来获得市场回报,各自都有自己存在的价值。

  外汇技术分析

  技术分析研究的对象是价格,是分析现象,并因此跟踪市场。技术分析不需要知道价格波动的原因,只关注价格本身如何波动。对于技术分析者来讲,他把价格本身当成是研究对象,价格就是技术分析者最重要的信息。对于技术分析者来讲,市场突破、交易信号的出现就是他的交易机会。很显然,这样的机会是等待出来的,事先并不能确定这样的机会是否会出现,所以,不要去预测市场,市场也根本不可预测。与此同时,虚假突破也大量存在,所以无效交易信号也大量存在,回避和改正的办法就是不断地止损。从这个角度来看,技术交易就是在用止损去找机会,止损就是机会成本,也可以理解为用风险去博取利润,这也是为什么对于技术分析来讲,管理风险就意味着赢利的道理。这就要求技术交易的交易系统尽量优化,减少止损成本;同时,止损是不可避免的,大量的止损会影响交易的持续性,这又要求技术交易具有很好的资金管理能力,使自己在经过几次止损后依然还保留有继续交易的资本。

  因为技术交易只研究价格,不研究价值,所以,对于技术分析来讲,价格只有涨跌,没有高低,也就是市场上普遍流行的说法:永远不要去猜顶和猜底。对于技术分析来讲,市场没有顶和底,只有涨和跌。这样的理念非常有利于投资者的操作,并且只要严格遵守规则,就不会被深度套牢。但市场毕竟是有顶和底的,技术分析在顶部买入在底部卖出是普遍的现象,只能通过止损来逃离顶和底的交易。

  同样,因为技术分析的对象是价格本身,是市场本身,这就使得技术分析者认为:市场永远是正确的,投资者只需要跟踪市场,就可以获得利润。对于操作来讲,这很正确。但跟踪市场的成本很高,这导致绝大多数交易者最终失败。

  对于技术分析来讲,保持客观比一切都重要,只有保持客观,你才能执行止损和执行交易信号。否则,一切的规则、系统、信号、资金管理都形同虚设。保持客观是技术分析最难做到的,因为执行者是有头脑、情绪、感情的人,要做到完全客观几乎不可能。这就使得绝大多数交易者永远处于客观和情绪之间摇摆。这也使得市场上发展出电脑交易,以达到完全客观。但这还是无法从根本上解决问题,因为市场的波动会破坏任何规律,而程序化交易本质上就是规律性的交易。所以,技术分析,一方面保持客观,另一方面还需要调整参数,保持主观,这可不是一件容易的事情。

  总之,对于技术分析来讲,机会是等出来的,有效的机会是用止损换来的,它只关注价格本身,不关心波动的原因,市场没有顶和底,只有涨和跌;市场永远正确,跟踪市场是交易原则。技术分析的最大特征就是:追涨杀跌,追逐趋势。

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